К удивлению многих, биткойн (здесь цитата в реальном времени BTC) был восходящей звездой во времена децентрализованного финансирования Ethereum (DeFi). Принимая форму обернутого биткойна или токенизированного биткойна, актив берет лучшее из обоих блокчейнов - ценовую ценность и бренд биткойна вместе с программируемостью Ethereum - в очень востребованный токен.
По данным Dune Analytics, только на прошлой неделе предложение BitGo Wrapped Bitcoin (WBTC) превысило 76.000 единиц после установления рекорда - почти 21.000 WBTC, отчеканенных за одну неделю.
В целом инвесторы превратили токенизированный биткойн в один из крупнейших активов DeFi: около 107.000 BTC на сумму около 1,1 миллиарда долларов были отчеканены семью эмитентами, в основном привлеченными высокой доходностью по кредитам по сравнению с другими. такие варианты, как BlockFi.
Зачем использовать упакованный биткойн?
Что биткойн делает на Ethereum, просто: он обеспечивает ликвидность для роста децентрализованных бирж (DEX). Текущая рыночная капитализация Биткойна примерно в пять раз превышает капитализацию второй по величине криптовалюты - эфира (ETH).
Токенизированный биткойн позволяет инвесторам приносить большие объемы ликвидности в сеть Ethereum и ее молодой рынок DEX всего за несколько кликов. DeFi считается значительно незрелым по сравнению с традиционными или централизованными биржевыми рынками (CEX).
Ценовые различия на рынках могут быть использованы трейдерами в так называемых арбитражных возможностях. Обернутый биткойн часто является активом выбора для арбитражных инвесторов. Больше денег на торговых платформах DeFi делает рынки сильнее. Но токенизация биткойнов сопряжена с риском.
Безопасность биткойн-инвестиций
Разные токены подразумевают разные модели безопасности средств инвесторов. Для токенизированных биткойнов существует три основных модели: централизованная компания, такая как BitGo; система смарт-контрактов с гарантиями, например tBTC; или система, основанная на синтетических активах, таких как sBTC.
По данным Etherscan, в последние месяцы WBTC от BitGo был звездой с оборотом около 808,5 миллионов долларов. Он централизован, что означает, что депонированные биткойны принадлежат BitGo. Те, кто хочет WBTC, продают BTC BitGo и получают взамен токен ERC-20, эквивалентный BTC.
Затем этот ERC-20 можно продать на вторичных рынках или связать с приложением DeFi для получения прибыли. TBTC от Keep Network, запущенный во вторник, похож на WBTC, но заменяет централизованную модель BitGo сетью узлов, кошельков и смарт-контрактов.
Эта сеть направлена на обеспечение большей децентрализации процесса BitGo, позволяя обеим сторонам - вкладчику и хранителю биткойнов - надежно взаимодействовать через программное обеспечение. Наконец, sBTC - это версия биткойна ERC-20.
Но на этот раз он поддерживается другим токеном - Synthetix Network Token (SNX). Каждый sBTC поддерживается не BTC, а 800% от стоимости BTC в SNX, токене для чеканки синтетических активов (Syns) на Synthetix DEX.
